8月9日下午2点，由网贷天眼和第一财经《金融译时代》栏目联合举办的P2P网贷投资人交流会在深圳市科兴科学园会议中心隆重召开。本次活动将会从如何投资P2P到如何识别P2P，以及P2P投资有哪些风险等主题进行讨论交流。人人聚财CEO许建文在会议上表示，P2P网贷提供了一个良好的平台，成为对接中小企业融资和老百姓理财的桥梁。
以下为嘉宾发言全文：
我今天是第一次参加网贷天眼活动，原来以为是比较轻松的交流活动，结果来了发现特别高大上。我不知道在座的是什么人，只是想知道在座的朋友是什么样的人群，这样分享的内容会更加精准。
我的演讲分几个部分，第一是背景，二是投资风险三是如何安全投资P2P网贷，这也是大家关注的话题和疑问。
关于投资背景，不知道在座有多少人炒过股票？我以前在中信证券，对投资领域的东西了解比较多，从2007年以后，过了7年时间，这段时间中国能够赚钱的东西真不多，2008年，所有的东西都在贬值，2009年市场长了一波，当时最火的是私募基金，例如新价值以及现在的择喜投资，非常火爆，当时大家非常喜欢炒小股票，当时炒这还是属于先知先觉的人，买大股票的人亏了很多钱，现在还没有翻身。2010年之后，股票有很小的投资机会，但是需要比较专业的辨识能力。2009年以后兴起了信托，当时4万亿以后政府开始收缩银行信贷，很多项目融不到钱，所以信托才爆炸式发展，成为仅次于银行的行业，但是蕴藏的风险不容忽视。信托业赚了很多钱，但是投资人不一定能赚钱，因为门槛太高，一般300万，极少数100万。这不是为老百姓的造富，让有钱人变得更有钱。再后来是房子，经历了2008年的下跌以后也涨起来了，赚了一些钱。但是现在非常困难，政府的限购搞得各地房价出现下滑，成交量出现了急剧的下降。我自己的看法是，可能在一线城市还会好一点，但是在三四线城市，在当地的产业支柱、人口红利等等结合起来说，都走到了拐点和尽头。从各方面来说，投资到今天为止，很好的投资机会非常少，在座的这些人能接触P2P，在P2P上敢理财真不容易，你们依然能坚持就说明这个行业能赚钱。实际上我想和大家分析的就是，自2007年以后投资行业的大概变迁。其实每个阶段都要很多投资机会，但是你抓住了吗？了解得深入吗？知道这些的风险和收益吗？如果你知道，我相信你能掘得第一桶金，或者快速抓住行业快速增长的机会，今天的P2P是这样的。
这里就简单的进行了介绍，例如银行、期货、储蓄、保险、黄金、基金。这两年火了货币基金，可能在余额宝出来以前大家都没有听说过这是什么东西，各种“宝”都是货币基金，但是银行不愿意推，担心它的活期会损失。
现在做个现场调查问卷。大家把你们的核心资产配置在房地产、银行理财、股票、信托、基金、P2P方面的，其中配置P2P资产超过50%的请举手！大概有十几个人。今天全场有二百人，证明有5%的人资产配置中有50%在P2P。在行业快速切换的过程中，财富积累是稍纵即逝的，这是一个机会。在30-50%的请举手，也有几个。在10-30%的呢？（几个）在10%以下的呢？大家举手不充分，从比例上可以看到，今天来的用户在P2P上资产配置比较多，所以你们比较聪明，是先知先觉者。经过调查问卷之后就知道，知道这个行业已经在老百姓心目中已经形成了认知。P2P这一次的机会是一个比较好的，类似于制度红利的财富积累机会，不要错过。但是大家要避免不要踩雷。
为什么会产生P2P？为什么会有这样一个给大家造富的机会？大家一定要理解。可能很多人想，觉得10-15%收益率不够，这种误区一定要扭转过来，P2P本身就是一种理财，如果站在这个角度看，10%的收益率已经非常高了！我们这里做了一个简单的展示，收益率高的有信托，但是门槛非常高。股票一天有一个涨停板，但是没有意义，因为第二天可能是个跌停板。大家首先要从根子上理解P2P，这是一个网络的手段解决了金融的问题，网络第一效果高成本低，原来银行卖理财产品需要网点，需要有理财经理，这些成本是大家在承担，你们理财时可能把千分之一-千分之五的回报让给了银行。但是今天不需要，网上可以随时随地的卖余额宝，大家都把这个千分之五拿到自己口袋了。第二，原来银行为什么要设置5万、10万的门槛？不是银行故意设置，而是不得已而为之，如果你只有500、1000元，银行给你配个理财经理，每天和你聊天，理财经理不学习了吗？从银行成本约束角度讲，就必须设置这个门槛，否则银行经理无法养活自己。网络上不需要，余额宝没有说从50亿变成500亿后经理增加了10倍。所以互联网金融才可以把门槛打到1元钱，大家要意识到这是互联网给传统金融带来巨大的颠覆，所以才会让利给大家。可以把不划算角度的5万元降到1远远，这个天然的意识就是对你们有好处的东西。
第二个层面，为什么会有今天的P2P？不知道在座有多少人踩过雷？回到中国本源，稍微展开讲一下。我们服务的客户平均借款在10万元，这些客户为什么来这里借这么多的成本？你们在银行借钱就知道了，例如华为这种大公司和银行有合作，如果相对小一点的公司，即使1万元的月薪，到银行借5万元都很难。首先要找到这些人，需要给这些业务员多少提成。现在在深圳，在全国各地给业务员的提成没有3个点，就根本找不到客户。你们觉得3个点很高吗？错了！即使一个月做10个客户，就赚三千元，他能在深圳活下去吗？非常难。而这还需要审批，去工厂调研，这些人也需要成本，即使大专毕业也要四五千工资。你的资金成本、网点成本等等加上去，都要七八个点。按照刚才的各项人力成本摊下来，他可能亏钱。正因为银行不做，我们才可以做。如果平均都是500万、1000万的贷款，这些都是银行客户，为什么不向银行借？有两种原因，第一是达不到银行的要求，质量上有瑕疵。二是有可能客户着急，可能三天，可能半个月，银行赚不到钱，所以不做。这就是由中国的制度和制度环境决定的，银行都是坐商。原来都是银行的人坐着，大家站着。大家回到内地三四线城市看，就是这样。现在深圳这种竞争比较激烈的城市返过来了，客户坐着，工作人员站着。你回到三四线看看有什么金融服务？农行、公行、邮局。他们一般把钱抽调到这里支持国企。中国的金融定价不是根据需求定价，而是根据成本，所以在中国垄断的金融环境下就是这样。美国有上万家银行，社区中都知根知底，所以愿意贷给你。
经过分析我们可以知道了以上两点，第三是预期收益要高，如果银行有3个点的坏帐，那乌纱帽也掉了。正因为这样，中国才有大量的借几万元的需求，却没有人服务。这里面有没有老实、可靠，能还得起钱的人？我相信绝大部分人都是讲信用的。所以这才有P2P生存的空间。我们大家都少赚点，你们投资人才可以赚比较高的收益。再过三年，监管一出来，或者类似牌照、门槛出来，回报会从10%以上迅速下降到10%以下，因为政府承认了，你们做得很好，客户很满意，预期坏帐率很低，那么大家都是共赢，原来不靠谱的东西现在靠谱，收益率自然下降。所以说在座的都是先知先觉者，你们赚的收益第一是制度红利的钱，大环境是这样，是垄断，所以小微没地方借钱，付出的成本可以稍微高一些。第二是用网络形式解决了这个问题，把理财经理的钱分给你们。这就是你们能赚取收益的原因。
以上是我的理解，欢迎大家拍砖。
第二是P2P网贷投资风险，包括道德风险、经验风险、技术风险。
道德风险是所有在座的人中最需要注意的，要避免上当受骗，至少我们要知道它是在做小额贷款，如果他敢造第一单假，就敢造第二单。做金融的必须有最基本的道德底限，如果没有，对不起，这种人迟早会出大事。浙江那些人跑路就是这样的道理，一开始借一万元亏了，就借二万元来堵住这一万，然后窟窿越来越大。他能出来承认错误吗？他会借更多的钱来兜住这个窟窿，最后会发现他借了10亿，资产只有8000万。没有人会承认这个错误，如果没有底限思维一定会出大事。
这里列了几个，包括假报、庞氏骗局、自融等，各位应该有辨识能够。如果所有的平台上都是填标，我自己做这么多年还从来没有发现这种生意这么旺，如果借一两天，第三天还了，那么就和别人说现在没有钱，三天还你就可以了。如果一个平台上充斥了大量的天标，这不是胡扯吗？没有这么大的需求。虚假名更不用说了，这就是骗子，如果他真的敢在借款红本上写进去真名，至少证明他敢于承担的。关于高息，同行竞争那么激烈，他们从你们这拿了两分的子成本，放出去没有4分根本不赚钱，他们各项成本很高，还要覆盖坏帐，去年、前年可以，因为竞争不激烈，而现在不行，一定会亏钱，如果长期这样，一定是饮鸩解渴，没有活路。资金成本高了，现在终端的需求，借款人的需求已经非常激烈，如果谁还敢付出2分的成本敢于拿你们的钱，那经营不下去。现在的客户竞争已经白热化，不是以前，随便发个传单就可以，不会了！
关于自融，我不用说了，如果你们派专业的银行风控去看它的企业，那可以。你们有多少人有能力从网上照片就判断出他能还钱呢？你必须交给专业的人。银行理财不用辨识，股票需要分析，这需要专业能力。更何况放贷。所以不要碰自融。没有人能借很高的融资成本，如果他能从银行借到钱，就不用到P2P融资了，融资是一个巨大的黑洞，你怎么知道这个钱到底能否支持企业正常运转呢？
大家要树立一个基本的观点，P2P是理财，如果你有这种观点，就能赚到钱，也不会碰到更大的风险。
二是经营风险。P2P归根到底是金融，风险控制是核心。平台运营团队专业素质很重要，大家一定要重视这个问题，一定团队是否专业，是否有道德底限是非常关键的，如果他没有道德底限，人随便都可以成立一个公司，那么他不会承认自己的错误，窟窿就会越捅越大，所以大家一定要重视团队。提现困难就不用多说了，这一定是假的。一个朋友的借款12个月，他拆成1个月，那肯定有问题。客户没还钱，你干嘛要钱？这其实就是底限，一定要坚守。
三是技术风险。IT系统还是一个基础，但是从目前看，国内公司有做得好，如果有钱会投入更多设备，只要做好服务器分离，就能降低风险。可能网络登陆不了也就是个把小时，但是数据不要被窃取了。
四是政策风险。最近央行会出现比较泛的政策，银监会如果出台比较细的政策，行业就会面临洗牌。
下面是选平台。看平台运营历史、团队、业务模式，不会模式有不同的风险。资金流转，如果政策出台，可能平台资金和用户资金分离，这会助长行业快速健康发展。透明度，图片随便拍，但是借款人姓名和号码是能经得起考验的。
看产品，可能风险有，但是不好判断。收益率方面，2分以上的不要碰。
我的简单分享先到这里，希望大家可以多关注人人聚财，给我们提出更多的建议，谢谢！
| 
发表于 2014-8-11 09:40:54
收藏
