2011年11月，经过一番筹备，一家P2P平台上线，意在互联网上撮合有融资需求的人和有闲散资金的人达成借贷交易，并取名“人人聚财”，意思也很直白——让每一个借款人融到资，让每一个投资人实现财富增值。
从取名开始便向普惠金融靠拢，顺理成章地，许建文也将人人聚财定位在小额借贷服务上。
长期以来，中国小额借贷的市场需求得不到满足，一定程度上制约了中国小微经济的发展。
过去的几十年，在现有的金融体系之下，传统金融机构不断从农村抽走资金，支持发达城市的建设，长此以往形成一个恶性循环，真正需要资金又不符合传统金融机构授信条件的边缘小微企业欠缺发展的资金。在许建文看来，P2P平台的介入是一个很好的解决之道——[size=1em]在互联网金融浪潮之下，借款变得容易了。
3年多的时间里，人人聚财一直坚持小微战略——单笔借款金额不超过50万元，以1万至10万元为主，平均单笔借款额8万元左右，为借款人在创业、资金周转、购买设备等方面解决了资金的燃眉之急。
从风险的角度来说，很少人会因为几万元而破坏自己的信用，这会严重影响到他未来的经济生活，隐性违约成本太高，于是，逾期率就会低。从行业的经验来看，平均单笔借款超过30万元，坏账率会明显上升。人人聚财所坚持的小微在资金安全上有比较明显的优势。
金融史研究出身的许建文深知金融风险，在经营人人聚财的3年多时间里，见过太多因大额借款项目逾期从而拖垮平台的案例，这在不断提醒他坚持小额借贷不偏离。
小额借贷由于金额小，必定融资成本高，这符合市场规律。但反映到具体的项目上，绝对值并不高，借款人还款压力也较小，风险相对可控。例如，一个人向P2P平台借3万元，承担20%的年利率，一年6000元利息，分摊到12个月，每个月的融资成本仅为500元。而且从实际层面来说，小额借款的平均借款周期不超过12个月，平均9个月左右。
相反，大额借贷的借款金额比较大，所承担的融资成本高，会给借款方带来巨大的还款压力，平台风险无疑比专注小微的平台大很多。例如，企业借款1亿元，年化20%的借款利率，一年的利息2000万元，每个月的融资成本就有167万元，这显然是个不小的数目，其对应的企业还款压力较大，风险明显上升。
总而言之，小微企业融资成本高，但是组织成本低，企业的盈利率比较高，其利润能够很好地覆盖融资成本，风险较小；而大额借贷的企业通常组织成本较高，绝对融资成本高，企业利润必须覆盖融资成本才能实现可持续经营。
人人聚财对这一点有深刻的思考，这也是其坚持小额借贷的重要原因。
在具体的模式践行上，人人聚财经过线上线下两道程序把关，对小额借贷项目信用状况、还款意愿和还款能力有严格的风险评估，将风险控制在安全范围内。从目前数据来看，人人聚财的坏账率长期控制在2%—3%，远低于行业平均水平，从一个侧面证明了小额借贷的风险管控力。
2015年1月份，银监会设立普惠金融部，将P2P网贷纳入监管，这无疑指明了P2P行业的方向。人人聚财更加坚定了专注小微的决心。
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发表于 2015-2-10 09:41:21
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