聚财说 | 重磅解读：175号文对P2P、出借人和聚财有何影响？

小财童鞋

昨天有媒体曝光了监管对网贷的最新要求文件（简称175号文），今天小财就收到不少用户的咨询，也马上学习起来，总结了一些行业的共识来跟大家分享，看看175号文对行业、聚财以及出借人有哪些影响？

对网贷行业的影响

1）平台分类处置、风险出清加速

175号文体现了监管的思路与举措，即对平台进行分类处置。对于已出险的平台要努力“追赃维稳”，对于有名无实的僵尸平台要“尽快清退”，对于规模较小平台要“坚决清除”，而对于规模较大的平台也进行了高风险和正常平台的分类，前者要“稳妥出清”，后者则强调要“清理违法违规业务”。

行业评论认为，僵尸平台、小规模平台的劝退工作将是处置加速的重点。而对于在营高风险，预计监管将给予平台更多时间，达到“稳妥出清、良性退出”的目标。至于正常在营平台，175号文留出的空间则比较大，继续经营P2P业务或转型发展都存在可能。

2）严格合规是前提、资产质量是根本

175号文明确提出，除了严格合规的平台，其余平台“能退则退”。严格合规既包括遵守187条细则，不存在自融、假标、资金流向不明的问题，合规检查不存在“一票否决”的情况，同时也包括严格执行“双降”要求（待收余额和出借人总数不增长）、不存在将风险传导到银行保险等金融机构的问题。

有分析称，有望闯关的除了要具有较大规模、严格合规外，还必须资产质量过硬。175号文强调，正常在营平台必须资产逾期金额占比在平台待收的10%以内，否则将成被视为高风险平台。这表明资金能力再强，也得过资产这一关，平台的资产质量和风控水平面临很大挑战。

3）信息披露将更完善、行业更透明

175号文最后提出两点工作要求，第一是名单制管理，网贷机构要对接地方监管系统，实时更新平台风险情况。第二是集中信息披露，平台信披要通过协会发布，这项工作要求在3月底前完成。

行业评论认为，相比平台自行披露，各级协会组织的集中信息披露更具权威性、真实性，有助于出借人了解平台真实情况、理性判断风险。

对出借人的影响

1）监管强力把控，风险一目了然

目前行业一大问题就是缺乏官方声音，猜测、质疑、谣言层出不穷，出借人不得不将信将疑。但175号文表明，监管对各地已完成了摸底工作，平台数据尽在掌控，这是风险分类处理的前提。同时，175号文提出了比如监控舆情等避免市场恐慌的举措，以及对监管层面信披体系建设的要求。这对出借人无疑是一大利好。如果有监管统一的信披渠道，优劣平台都将直接被摆在台面上，出借人就不再需要偏听平台自说自话或借助小道消息，从而避免被误导。

2）敬畏风险，保护自身权益

有行业分析认为，实际上P2P两年多的合规整改已经逐步暴露了各类风险。但即便一再警醒，仍然有大量出借人忽视了风险、最终踩雷。监管也意识到，P2P躲不开金融的本质，出借人则同样存在门槛，只有加强出借人风险教育才能保障行业的有序发展。过往在广告宣传、各种增信背书的推动下，出借人缺乏理性判断。而只有实打实的读懂政策、产品、资产这些要素背后的本质逻辑，出借人才能做好自身的风险管控。

对聚财的影响

对比175号文，聚财目前处于正常运营状态：截止2018年底逾期率为3.27%，平台待收余额29.38亿元；合规方面，聚财始终积极拥抱监管，按照政策完成了百余项合规整改工作，并严格落实“双降”要求。业务方面，聚财坚持聚焦车贷资产，标的真实有抵押，资金存管厦门银行、去向可溯；信披方面，除按照要求在平台进行信息披露之外，聚财也已对接地方监管信息平台，定期向监管报送多维度的经营信息。

客观而言，聚财属于正常在营、风险可控机构。且作为合规及资产优势的平台，只要全力配合监管、保持稳定经营，影响不大。当前聚财首当其冲的任务在于化解债转慢，这需要聚财与各位财迷一同努力。

一方面聚财将保证有序回款，聚财也参考了很多平台的策略和财迷朋友的举措，目前正努力设计新的出借管理工具以改善聚投Plus工具的不足，做到回款更透明、更有预期性。预计2月底新产品将上线测试，届时财迷将能对什么时间、回款多少金额有更明确的预期。另一方面也希望财迷区分理性看待债转问题，在项目真实、逾期可控的情况下，债转慢本身并不是资金风险而只是时间成本。最后，聚财也会增强用户教育，特别是行业风险认识和产品逻辑的理解，帮助财迷建立起强大的网贷知识储备。建文也将在本月的月度信息披露对这些举措做更详尽的说明。

总之，175号文是站在保护优质平台和出借人权益的角度出发的，因此小财提请财迷朋友不用担心。聚财也将全力以赴、不负财迷所期。